Nachwuchssängerin Helen Morgan verdient sich in den zwanziger Jahren erste Sporen auf dem Rummelplatz. Dort lernt sie auch den zwielichtigen Larry kennen, in den sie sich verliebt, obwohl er sie nur ausnutzt. Helen geht nach New York, wo sie zunächst als Chorgirl arbeitet, bevor sie mit "Show Boat" zum großen Broadway-Star wird. Zur gleichen Zeit gelingt Larry der Aufstieg in der Gangsterhierarchie. An seinem unschönen Verhalten gegenüber Helen ändert sich aber nur wenig, weshalb sie immer häufiger den Trost im Alkohol sucht.
